Hexion Specialty Chemicals, Inc. maakt resultaten voor het tweede kwartaal bekend

Redactie Business

COLUMBUS, Ohio (VS)--22 aug. 20, 200505--Hexion Specialty Chemicals, Inc. maakte vandaag de financiële resultaten bekend voor het tweede kwartaal eindigend per 30 juni en diende zijn kwartaalverslag op Formulier 10-Q in bij de Securities & Exchange Commission. De hoogtepunten van het kwartaal omvatten:

-- Totale verkoop van 1,2 miljard USD, een stijging van 16 procent ten opzichte van de verkoop op pro forma-basis voor dezelfde periode vorig jaar;

-- Exploitatie-inkomsten van miljoen USD;

-- Een nettoverlies van 57 miljoen USD, dat een negatieve impact van 71 miljoen USD omvat van kosten in verband met de oprichting van het bedrijf, evenals een verlies uit beëindigde activiteiten.

-- Pro Forma Aangepaste EBITDA van 150 miljoen USD, een stijging van 28 procent ten opzichte van Pro Forma Aangepaste EBITDA voor dezelfde periode vorig jaar. (Opmerking: Aangepaste EBITDA is een non-GAAP-indicator en wordt verderop in dit persbericht verzoend met GAAP.)

De bekendgemaakte resultaten weerspiegelen de gecombineerde resultaten van de bedrijven die onlangs zijn gefuseerd tot Hexion Specialty Chemicals: Borden Chemical, Inc., Resolution Performance Products, LLC (RPP), Resolution Specialty Materials, LLC (RSM) en Bakelite AG. Borden Chemical nam Bakelite over op 29 april en fuseerde met RPP en RSM op 31 mei. Het bedrijf dat daaruit ontstond was Hexion Specialty Chemicals. De resultaten bekend gemaakt voor het kwartaal en voor zes maanden omvatten de resultaten van Bakelite slechts vanaf de datum van de overname ervan, maar wel de resultaten over de volledige periode van de drie andere bedrijven, die voor de fusie eigendom waren van dochterbedrijven van Apollo Management, L.P. "Wij hebben het voorbije kwartaal sterke prestaties neergezet in alle marktsegmenten," aldus Craig O. Morrison, Chairman en Chief Executive Officer van Hexion. "Wij concentreren ons op het bedienen van onze klanten terwijl wij onze exploitaties integreren om de synergieën te benutten die bestaan tussen de bedrijven die aan onze oorsprong liggen. De teams werken hard om besparingen te realiseren op de gebieden van exploitaties, de aankoop van grondstoffen en de bedrijfsinfrastructuur. Wij zijn ervan overtuigd dat acties die wij van plan zijn tegen het einde van het jaar te ondernemen ons in staat zullen stellen onze eerder aangekondigde raming van 75 miljoen USD aan synergieën tegen eind 2006 te bereiken." De negatieve impact van 71 miljoen USD voor de netto-inkomsten voor het kwartaal omvat 22 miljoen USD aan kosten in verband met de fusie van Borden Chemical, RPP en RSM; een afboeking van 17 miljoen USD aan uitgestelde kosten in verband met de vervanging van de kredietfaciliteiten van RSM, RPP en Borden Chemical en de herfinanciering van schuld in verband met de overname van Bakelite; 8 miljoen USD aan kosten voor aandelenvergoeding in verband met wijzigingen in optieplannen met betrekking tot de fusie; en een nettoverlies van 10 miljoen USD in verband met de beslechting van een geschil rond beëindigde activiteiten. Daarnaast stemde het bedrijf in met de betaling van 14 miljoen USD aan buitenlandse belastingen in verband met de regeling van een wissel tussen bedrijven. Voor de periode van zes maanden eindigend per 30 juni maakte Hexion Specialty Chemicals een totale verkoop van 2,2 miljoen USD bekend, d.w.z. een stijging met 25 procent ten opzichte van de verkoop op pro forma-basis voor dezelfde periode vorig jaar. De exploitatie-inkomsten bedroegen 111 miljoen USD, en het bedrijf leed een nettoverlies van 67 miljoen USD. Het nettoverlies omvatte transactiegerelateerde kosten van 29 miljoen USD, de afboeking van 17 miljoen USD aan uitgestelde financieringskosten, het verlies van 10 miljoen USD uit beëindigde activiteiten, de 8 miljoen USD aan kosten voor aandelenvergoedingen en de 14 miljoen USD buitenlandse belastingen. De aangepaste Pro Forma EBITDA voor de periode van zes maanden bedroeg 291 miljoen USD, een stijging van 30 procent ten opzichte van de vergelijkbare periode vorig jaar. Het vandaag ingediende Formulier 10-Q van het bedrijf bevat een meer gedetailleerde bespreking van de prestaties van Hexion. Hexion Specialty Chemicals heeft een schriftelijke aanvraag voor beursnotering ingediend op Formulier S-1, die nog niet van kracht is, en zal daarom geen telefoonconferentie houden om de resultaten ervan te bespreken.

Aangepaste EBITDA

Aangepaste EBITDA wordt gedefinieerd als EBITDA die is aangepast om ongewone posten uit te sluiten en andere aanpassingen die worden toegelaten bij de berekening van de naleving van de afspraak onder de authentieke akte die sommige van de schuldbrieven van het bedrijf en de prioritaire kredietfaciliteit van het bedrijf regelen. Het bedrijf is ervan overtuigd dat de opname van bijkomende aanpassingen aan EBITDA die worden toegepast bij de voorstelling van Aangepaste EBITDA gepast zijn om bijkomende informatie te verstrekken aan beleggers om de naleving van onze financiële afspraken aan te tonen. Aangepaste EBITDA is niet bedoeld om een prestatie-indicator te vertegenwoordigen in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (generally accepted accounting principles - GAAP), en de berekening en het gebruik door het bedrijf van deze indicator kan verschillen van andere bedrijven. Deze non-GAAP-indicatoren mogen niet geïsoleerd of als vervanging voor prestatie- of liquiditeitsindicatoren worden gebruikt, en mogen niet worden beschouwd als een alternatief voor nettoverlies onder GAAP ten behoeve van het evalueren van de exploitatieresultaten van het bedrijf, voorbereid in overeenstemming met GAAP.

Verzoening van Aangepaste EBITDA met nettoverlies (in miljoen USD) ----------------------------------------------------------------------

Drie maanden e.p. Zes maanden e.p. 30 juni 30 juni 2005 2004 2005 2004 --------- -------- -------- -------

Nettoverlies $(57) $(7) $(67) $(15) Afschrijving en waardevermindering 36 16 72 31 Uitgaven voor interesten(1) 67 20 113 39 Kosten inkomstenbel. (winst) 22 (10) 35 (18) --------- -------- -------- -------

EBITDA 68 19 153 37

Aanpassingen ----------- Transactiekosten (2) 22 7 29 7 Non-cash lasten (3) 18 66 22 70 Ongewone posten (4) 23 29 37 54 Overnamen (5) - (25) 12 13 Synergieën (6) 19 21 38 42 --------- -------- -------- -------

Aangepaste Pro Forma EBITDA $150 $117 $291 $223

(1) Opgenomen in interestuitgaven in 2005 is 17 miljoen USD in verband met de afboeking van uitgestelde financieringskosten. Van dit bedrag hield 6 USD verband met het overbruggingskrediet dat werd aangegaan en terugbetaald in 2005 en hield 11 USD verband met de vroegtijdige beëindiging van kredietfaciliteiten van het geërfde bedrijf. (2) Het bedrag vertegenwoordigt transactiekosten in verband met de overname van Bakelite en de fusie van Borden Chemical, RPP, RSM en Bakelite. (3) De bedragen vertegenwoordigen non-cash lasten, inclusief waardeverminderingen van vaste activa, goodwill en immateriële activa, vergoedingen van aandelenopties en niet gerealiseerde verliezen op schuldbrieven uitgedrukt in andere munten dan de functionele munt van de houder. (4) Ongewone posten omvatten de volgende zaken:

Drie maanden e.p. Zes maanden e.p. 30 juni 30 juni 2005 2004 2005 2004 --------- -------- -------- -------

Effecten op methode van administratieve verantw. /vergroting inventaris $9 $1 $9 $(1) Managementvergoedingen 1 1 2 1 Beëindigde activiteiten 10 - 10 - Hergroepering van het bedrijf 2 15 4 30 Andere 1 12 12 24 --------- -------- -------- ------- Totaal 23 29 37 54

(5) Bedrag vertegenwoordigt de toenemende EBITDA-impact (voor aanpassing) voor de overname van Bakelite en de fusies alsof zij in het begin van de periode hadden plaatsgevonden. (6) Bedrag vertegenwoordigt geraamde kostensynergieën van de overname van Bakelite en de fusies.

Over Hexion Specialty Chemicals

Hexion Specialty Chemicals, met hoofdzetel in Columbus, Ohio (VS), is de samenvoeging van de voormalige bedrijven Borden Chemical, Bakelite, Resolution Performance Products en Resolution Specialty Materials tot de wereldleider in thermohardende harsen. Met 86 productie- en distributievestigingen in 18 landen bedient Hexion de wereldwijde hout- en industriële markten via een brede waaier aan thermohardende technologieën, gespecialiseerde producten en technische ondersteuning voor klanten in een heleboel verschillende toepassingen en industrieën. Hexion Specialty Chemicals is eigendom van een filiaal van Apollo Management, L.P. Meer informatie is te vinden op www.hexionchem.com.

Safe Harbor-bepalingen

Uitspraken in dit persbericht kunnen "uitspraken over de toekomst" bevatten betreffende de financiële resultaten van het bedrijf in de betekenis van Lid 27A van de Securities Act van 1933, met wijzigingen, en Lid 21B van de Securities Act van 1934, met wijzigingen. Uitspraken over de toekomst zijn gebaseerd op de financiële, economische en concurrentiële gegevens die wij momenteel ter beschikking hebben, en op businessplannen. De werkelijke resultaten kunnen wezenlijk verschillen afhankelijk van risico's en onzekerheden die de exploitaties, markten, diensten, prijzen en andere factoren mogelijk beïnvloeden, zoals besproken in de documenten die wij hebben ingediend bij de Securities and Exchange Commission. Deze risico's en onzekerheden omvatten, maar zijn niet beperkt tot omstandigheden in de economische, concurrentiële, juridische, regerings- en technologische factoren. Er is geen zekerheid dat de verwachtingen van het bedrijf zullen worden ingelost. Wij gaan geen verplichting aan om enige uitspraken over de toekomst publiek te actualiseren of te herzien, ongeacht of die het gevolg zijn van nieuwe informatie, toekomstige ontwikkelingen of van iets anders, behalve indien ze wettelijk verplicht zijn.